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北交所上市得花多少錢(qián)?


感知芯視界 2022-01-23 16:42

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10月30日，北京證券交易所（下稱(chēng)“北交所”）正式發(fā)布與北交所上市、審核相關(guān)的4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細(xì)則、指引，這些業(yè)務(wù)規(guī)則將自2021年11月15日起正式實(shí)施。
北交所發(fā)布的4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則包括：《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（下稱(chēng)《上市規(guī)則》）、《北京證券交易所向不特定合格投資者公開(kāi)發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》（下稱(chēng)《發(fā)行上市審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》（下稱(chēng)《再融資審核規(guī)則》）、《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》（下稱(chēng)《重組審核規(guī)則》）。
6件配套細(xì)則指引包括：《北京證券交易所上市委員會(huì)管理細(xì)則》（下稱(chēng)《上市委細(xì)則》）、《北京證券交易所證券發(fā)行上市保薦業(yè)務(wù)管理細(xì)則》、《北京證券交易所證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理細(xì)則》（下稱(chēng)《發(fā)行承銷(xiāo)細(xì)則》）、《北京證券交易所上市公司向特定對(duì)象發(fā)行優(yōu)先股業(yè)務(wù)細(xì)則》、《北京證券交易所上市公司向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券業(yè)務(wù)細(xì)則》（下稱(chēng)《可轉(zhuǎn)債細(xì)則》）、《北京證券交易所上市公司持續(xù)監(jiān)管指引第1號(hào)——獨(dú)立董事》。
這些業(yè)務(wù)規(guī)則自2021年11月15日起施行。
盡管還有2件結(jié)束公開(kāi)征求意見(jiàn)的基本業(yè)務(wù)規(guī)則未正式發(fā)布，以及尚未完成開(kāi)市通關(guān)測(cè)試，但就11月15日這個(gè)時(shí)點(diǎn)而言，北交所原則上已具備開(kāi)市條件。
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北交所上市得花多少錢(qián)?
換句話(huà)說(shuō)：如果企業(yè)沒(méi)有掛牌，那必須先要在新三板上面掛牌。
按照目前新三板掛牌的市場(chǎng)行情，費(fèi)用大概在200-300之間，這個(gè)費(fèi)用包含所有中介機(jī)構(gòu)的費(fèi)用。
具體有：證券公司150萬(wàn)、會(huì)所審計(jì)50萬(wàn)、律所30萬(wàn)左右、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)10萬(wàn)左右。
企業(yè)在新三板掛牌后，每年的五月是轉(zhuǎn)層周，達(dá)到條件的企業(yè)只需要由督導(dǎo)券商進(jìn)行轉(zhuǎn)層申報(bào)即可，這個(gè)轉(zhuǎn)層不需要費(fèi)用，如果對(duì)于已經(jīng)掛牌的企業(yè)，且滿(mǎn)1年申報(bào)的時(shí)候是創(chuàng)新層，則進(jìn)入下一個(gè)步驟，申報(bào)北交所IPO。
北交所IPO的流程跟新三板掛牌的流程完全是兩個(gè)獨(dú)立的流程，掛牌費(fèi)用也需要單獨(dú)收取。
北交所基本平移精選層制度，但I(xiàn)PO工作量應(yīng)會(huì)更大，所以北交所上市費(fèi)用也可以參照精選層并有一定上浮。
2021年以來(lái)，共有25家掛牌企業(yè)完成公開(kāi)發(fā)行股票并進(jìn)入精選層。
這些項(xiàng)目因?yàn)樗谛袠I(yè)、企業(yè)規(guī)模、質(zhì)地、發(fā)展前景、中介機(jī)構(gòu)品牌及雙方合作緊密程度等不同，中介費(fèi)差異較大。
以下數(shù)據(jù)均已調(diào)整為含6%增值稅金額

大部分項(xiàng)目募資1億元-3億元，平均1.68億元，中位數(shù)為1.41億元。

大部分項(xiàng)目保薦承銷(xiāo)費(fèi)800萬(wàn)元-2,000萬(wàn)元，平均1,270萬(wàn)元，中位數(shù)為1,000萬(wàn)元。

大部分項(xiàng)目審計(jì)驗(yàn)資費(fèi)150萬(wàn)元-300萬(wàn)元，平均258萬(wàn)元，中位數(shù)為238萬(wàn)元。

大部分項(xiàng)目律師費(fèi)100萬(wàn)元-200萬(wàn)元，平均151萬(wàn)元，中位數(shù)為130萬(wàn)元。

大部分項(xiàng)目總中介費(fèi)1,100萬(wàn)-2,200萬(wàn)元，平均1,685萬(wàn)元，中位數(shù)為1,420萬(wàn)元。

絕大部分項(xiàng)目總中介費(fèi)率位于8%-15%之間，綜合平均值為10%，中位數(shù)為10.89%，整體與募集資金規(guī)模呈反向變動(dòng)關(guān)系。
精選層改為北交所之后，公司質(zhì)量、規(guī)模及募資金額將有所提升，中介機(jī)構(gòu)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)也有所增加，理論上，中介費(fèi)用也應(yīng)該會(huì)有所提高。
上述數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)與分析僅供參考，具體企業(yè)與中介機(jī)構(gòu)根據(jù)實(shí)際情況洽談。


證監(jiān)會(huì)規(guī)定，IPO上市需要聘請(qǐng)券商、律師、會(huì)計(jì)師等三家法定機(jī)構(gòu)。券商的費(fèi)用是按照階段性收取，北交所IPO的過(guò)程大致分為四個(gè)步驟：


財(cái)務(wù)顧問(wèn)階段、輔導(dǎo)階段、保薦階、承銷(xiāo)階段。
券商按照工程的規(guī)劃進(jìn)度來(lái)收取對(duì)應(yīng)的費(fèi)用。會(huì)所主要需要出具三年一期的審計(jì)報(bào)告、律所主要出具法律意見(jiàn)書(shū)。其次還有發(fā)行手續(xù)費(fèi)的付費(fèi)。
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已經(jīng)發(fā)行上市的66家費(fèi)用
保薦承銷(xiāo)+審計(jì)+律所+發(fā)行手續(xù)費(fèi)=總費(fèi)用最高的 是深圳貝特瑞，是為7,177.07萬(wàn)。
最低是廣東的永順生物、總費(fèi)用：517.01萬(wàn)
比較居中的為星辰科技：費(fèi)用是1660萬(wàn)左右
在66家企業(yè)精選層掛牌的企業(yè)中、上精選的平均費(fèi)用大致在：1,957.72萬(wàn)，約為：2000萬(wàn)左右。

在這需要特別說(shuō)明一下，總費(fèi)用的80%都可以從上市募集資金的資金中扣除，企業(yè)上市前需要支付的費(fèi)用不多，壓力不會(huì)太大。



承銷(xiāo)保薦費(fèi)用 平均在7%，最低3%左右。


因此企業(yè)想要在北交所IPO上市，費(fèi)用最多的其實(shí)是券商的承銷(xiāo)和保薦費(fèi)，而這部分費(fèi)用大致在募集資金中扣除，企業(yè)前期不需要承擔(dān)太多費(fèi)用。
每個(gè)企業(yè)的體量和規(guī)模不一樣，募集資金的大小也不一樣，單純的保薦承銷(xiāo)費(fèi)費(fèi)用，不具備可比性，保薦承銷(xiāo)費(fèi)率可以相互對(duì)比。
從已經(jīng)上市發(fā)行的66家精選層企業(yè)來(lái)看，保薦承銷(xiāo)費(fèi)最高的是：長(zhǎng)輔股份，為16.4%。
最低的是長(zhǎng)虹能源，是3.62%，中位數(shù)是同力股份和星辰科技，為7.15%左右。

所以從綜合來(lái)看，已經(jīng)發(fā)行的66家精選層企業(yè)，他們的發(fā)行保薦承銷(xiāo)費(fèi)平均：7.54%




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